随着年龄改变的，不仅是我们与金钱的关系，还有我们在金钱问题上犯下的错。

我们每步入一个新的年龄段，就得遵循一个新的财务策略。若是因为各种理由违背了这些策略，我们不仅会多花不少钱，还会危及自身财务安全。

此外，经济情况与家庭人口的变化也使得我们犯下的错误各不相同，前车之鉴未必能成为后事之师。

举例来说，职业生涯刚刚刚起步时，我们应该采取积极进取的投资风格，好让储备金在未来数十年内不断积累增长。但研究表明，如今20多岁的人惧怕高风险，面对投资，他们或是犹豫不决，或是极端保守。

许多人在等到30多岁后，骤然做出结婚生子等重大决定。于是诸多复杂的财务问题一涌而上，许多理财机会随之流失。40多岁时，人们往往没能及时还清房贷，于是直到退休仍在还贷。他们也不曾关注，大学学费──或是同时养育子女并赡养父母的花费──将对家庭的财政状况产生怎样的影响。

不幸的是，我们的第五个十年往往会突然落入退休储蓄过于微薄的窘境，有时是因为生活过得太逍遥，有时则是因为一些计划野心太大，比如创业。最后，我们退休了，也通常不会做出那个虽然很有必要却令人不快的决定──让家人替我们做重大财务决策──虽然研究显示，早在意识到这一点之前，大多数人就已经需要帮助了。

下面的内容将以十年为单位，详细审视我们犯过的最严重的错误，并告诉我们如何避免。

20s：谨慎过头

专家表示，成人后的头十年应该大力投资。然而，20多岁的人们却不敢追求高风险高收益。这项结论的依据来自一系列研究，其中包括佐治亚南方大学(Georgia Southern University)工商管理学院(College of Business Administration)市场营销学助理教授 Lindsay Larson于2016年进行的分析。

她的团队对100名千禧一代进行了抽样调查，发现他们在为退休账户选择投资组合时更倾向于极少量股票与大量有保障的收入──长此以往，这样的选择只能带来微薄的收益。当被问及为什么选择这样一个保守的投资组合时，抽选人员说：“我现在对理财真的是一窍不通，”但他们又解释道，低风险投资组合似乎是“最好的选择”。

大多数抽选人员“选择的投资组合更适合即将退休的职员，而非职业生涯刚刚起步的年轻人。”Larson教授说。

她的研究参考了其他文献，其中一些显示千禧一代的财商格外低。此外，她的研究还表明，由于害怕犯错，千禧一代常常在独立思考、决策与冒险方面十分畏难。Larson女士指出，缺乏风险承受能力是这代20多岁的年轻人独有的，可能是他们成长于被9/11和金融危机阴影笼罩的时期，金融环境的飘摇不定使然。

她的解决方案并非建议千禧一代极力挑选最激进的投资方式。相反，她的研究显示，最合适的解决方案是选择高风险资产配置比例逐年降低的目标日期型基金。

其他研究表明，20多岁时，人们往往会忽视另一种至关重要的投资：人力资本。

科罗拉多大学博尔德分校(University of Colorado Boulder) 的Brian Cadena 2015年进行的一项研究发现，许多20多岁的人有一大共同点──缺乏耐心。20多岁的人未必比其他年龄段的人更缺乏耐心，但20岁时，我们需要做出的教育投资决定（无论是投入时间还是金钱）往往是最多。他仔细研究了《全国青年纵向调查》(National Longitudinal Survey of Youth)中的数据，归纳出缺乏耐心的人的行为特征。

他发现，缺乏耐心的人虽然也想完成学业，但其高中退学率比他人高出50%以上。进入大学一年内，他们的退学率比他人高20%多。读完三年大学后，他们无法获得学位的比例要比他人高出近70%，这意味着今后他们的收入与投资选择都要少得多。

该研究显示，缺乏耐心也会对未来的薪水产生不利影响。举例来说，人力资本会在工作实践中不断积累，但缺乏耐心的人经常换工作，阻碍了人力资本发展的机会，同时也断绝了今后薪水上涨的可能。研究采用的历史数据不包括千禧一代，当前环境下这代人换工作更是家常便饭。虽然我们并未记录他们的数据，但研究显示，通过对大量对照组的观察，缺乏耐心的人更换工作的频率比预期更高。

Cadena发现，缺乏耐心的人毕业后换工作的概率比他人高出7%。虽然在当下就业模式中，人们确实会频繁更换工作，但Cadena的研究表明，缺乏耐心的人换工作后，收入并未随之增长。综合各方面因素，他发现缺乏耐心的人相对于有耐心的人平均少挣75,000美元以上。

他的解决方案是：早期教育不但要注重培养硬技能，还应注重耐心等“软技能”的养成。他还建议人们耐心投资人力资本，就像通过延迟满足来保持体型一样。

30s：人生大事紮堆处理

与前几代人相比，越来越多的人如今选择在三十多岁时做出结婚生子等重大决定。

然而许多人抱着过高的期许步入了这个阶段。Buckingham & the BAM Alliance女性财富战略主管Manisha Thakor表示，她见过许多这个年龄段的人，他们都希望能达到记忆中自己自立离家时父母所享有的那种生活水平。

他们或许忘了，父母努力了数十年才得到这一切，她说。过高的生活品质只能依靠卡债来维持，而只花钱不存钱则意味着错失复利。“30出头的时候，你的生活也许会与影视剧里浪漫至极的场景相去甚远，与刚毕业大学生的相似之处更多些。”

更重要的是，他们的财务大环境要比以往复杂。同样是30多岁，如今的人比前人拥有更多选择，但这不意味着他们有应对复杂问题的能力，于是错误就来了。

机器人咨询公司Betterment的财务顾问Nick Holeman拿罗斯个人退休金账户(Roth IRA)举了个例子：人们从罗斯账户提款时可以免税，但20多岁的人没有多少钱，因而并不会认真考虑这些账户。但到了30多岁，罗斯账户的吸引力增强，他们必须理清这些帐户的复杂情况。例如50岁以下的人年度缴款限额为5,500美元。超额部分可归入下一年，但账户持有人需缴纳6％的本年度罚金。

40s：在大额开支上错误估计自己的承担能力

40多岁时，我们的职业生涯即将过半──而更大的开支走进了我们的生活。许多财务顾问指出了我们经常犯错的两项开支：房子和孩子。

许多人在房子上花了太多钱，同时也有许多人40多岁时工作不够积极，没能还清房贷，导致退休时捉襟见肘，基石财富顾问公司(Cornerstone Wealth Advisors)驻明尼阿波利斯的财务顾问Jonathan Guyton说。

“40岁后期面临的真正问题是：你打算什么时候还清房贷？假设我现在47岁，几年前买了个大房子，而我的30年按揭贷款直到75岁时才能还清。”Guyton说，“也就是说，在退休期间，我最需要花钱的时候，还得背负沉重的负担。”

他建议40多岁的人调整按揭计划，为退休后的可支配收入考虑，尽早还清贷款。

另一些40多岁的人发现自己在孩子身上花费太多钱。40岁，尤其是40岁后期的大额支出，就是孩子的大学学费。“孩子一出生，父母就打算存钱，但没人能预料孩子的未来前途，也预测不了孩子上的是州立大学还是私立学校。等到孩子10岁左右，父母的猜测才有了清晰的方向。”Guyton说。

他建议家长像考虑买车一样考虑教育计划：数万美元的额外支出会造成什么影响？家长需要考虑的不仅是20多万美元的支出对退休计划造成的影响，还要考虑到这些资金原本能在资本市场上获得收益的机会成本。

就算先不考虑以上情况，孩子体育或课外活动的开支也许已经超出预算了。纽约州波士顿Compass Planning Associates 的财务规划师Jennifer Lane建议，父母在子女身上的开支一般不要超过收入的10％。她还发现，定量给孩子零花钱能帮家长省钱。“当孩子觉得省下的零花钱是自己的钱，不是父母的钱时，他们就会选择不花钱。”

当人们有年迈的双亲需要照顾时，养育子女的问题就变得更复杂了。理财顾问说，他们发现与以往不同，很多40岁多的客户都面临这种“三明治”困境。由于许多人选择晚育，因此不得不在赡养年迈父母的同时养育子女。而以往在子女独立和父辈衰老之间是有更长的缓冲期的。

伯明翰科尔财务规划公司(Cole Financial Planning)创始人兼总裁Scott Cole表示，不仅是他的客户呈现出这种趋势，他自己也一样。现年46岁的他有两名小孩，一个5岁，一个7岁，而他的父母已经年逾古稀，因此他预计未来短短数年内即会增加照顾老人的支出。他指出，最好提前做好规划，以免出现财务意外。

Compass Planning公司的Lane指出，面临“三明治”困境的人群子女年龄差距很大，因为有些人很晚才要孩子。她的客户中，有些人的子女已经到了上大学的年纪，而有的连10岁都不到。

Lane女士建议，当父母需要照顾时，最好和他们保持一种“商务型关系”。我们不应该说“别担心，妈妈，一切都会好的。”然后把钱大笔大笔地花出去，而应该和家中掌管财政大权的人坐下来讨论“对于我们家来说，最好用什么方式来解决问题？”

若非如此，我们很有可能会把财政负担传给下一代，她说。

50s：盲目提高生活品质及二次创业

50多岁的人的噩梦之一就是发现自己或许没存够退休储蓄金。现在的人寿命要比过去长，财务专家指出，现在的退休基金必须持续40年以上。许多因素会诱使人们提前支取退休账户，而有时失业或其他窘境也令我们的退休基金难以为继。

生活方式的变化也会让我们雪上加霜。50岁多的人往往会提高生活品质，退休后却难以维持，为这些花费支出也是一笔沉重的负担，波士顿大学退休研究中心主任Alicia Munnell说，“孩子离开家了，大学学费也付完了，这时人们就想尽情享乐，开始提高生活水平。”

还没适应退休生活的人会面对另一重诱惑──创业。乔治华盛顿大学商学院(George Washington University School of Business)的Annamaria Lusardi教授2016年的一篇论文指出，婴儿潮一代或是将创立事业作为终身梦想，或是认为它必不可少，与前几代人相比，他们更愿意投身其中。她说，创业也许能带来回报，比如能实现退休的顺利过渡，但一般而言，你总是冒着极大的风险。

“你正在把人力资本的所有鸡蛋都放在一个篮子里，一般还得搭上你的积蓄。”她说。有时候，其实人力资本──我们在职业生涯中掌握的工作技能──在市场的价值上并不如我们想象的那么高，她补充道。大多数研究表明，越是接近退休，就越该采取保守的投资方式。

那些退休账户吃紧的人有一个“特别特别重要的方法”，Munnell博士说：越晚从社会保险(Social Security)中提款越好。比起62岁开始提取，等到70岁再提每个月要多出76%的补助金。“这是很大一笔钱。”她说。

60岁及以上：不服老

随着年纪渐长，我们的个人资产状况也随之变得更复杂。近期大量关于老年人的研究揭示了一个令人不快的真相：我们的分析能力跟不上问题变复杂的速度。我们比以前活得更久，也就更有可能出现认知障碍。

“我们目前生活在一个老龄化社会中，而直到现在我们都没有真正意识到这个问题的严重性。”乔治城大学麦克多诺商学院(McDonough School of Business at Georgetown University)的金融学教授Sumit Agarwal说。 Agarwal 2009年进行的“理性时代”(The Age of Reason)研究通过调查不同年龄段的人如何做出一系列财务选择发现，我们财务决策能力的巅峰期是53岁。

然而多数人都会高估自己的能力，他们的财务决策能力每况愈下，却迟迟不把重要任务托付他人──很可能导致出现没有阅读投资细节等失误。 因此Agarwal教授建议，人们应该在认知能力衰退前就把财务决策权交托给家人──不要等到七八十岁，而应该在五六十岁时就这样做。

他建议设立“金融驾照”之类的东西，要求人们具备足够的精神力才能进入市场购买某些金融产品。

“我们为什么能随他们赌上一辈子的积蓄呢？”他问道，“既然我们在老年人生活的方方面面都扮演了家长式的角色，为什么不在更重要的财政决策上也这样做呢？”

中国内地居民的投资渠道比较狭窄，银行以低息吸存款，股市长年熊市，而因为中国有外汇管制，大部分中国大陆居民只能在国内这个单一市场进行投资，回报较低，风险较大，因此对于很多人而言，个人如何进行境外投资是个比较有价值的话题。

　　进行全球性的投资的风险比在中国的单一市场投资风险低，比如中国股市牛短熊长，连年下跌，但是美国市场完全没这个影响，美国股市从09年开始到达底部以后，就开始了到目前为止长达数年的牛市，牛长熊短，如果把资金投资在美国股市，不仅分散了风险，还可以获得良好的收益。

　　那么个人境外投资美股应该如何操作呢，不少证券服务商都在中国提供了网上交易服务，我们来了解一下他们具体是怎么操作的。

前期准备

　　个人对外投资，无论是实业投资还是购买海外房地产，资金如何出境一直都是最为关键的因素。此类用汇属于资本项目用汇，目前还处在严格管控之下。如果直接汇款给美国的券商，一般可能会有失败的风险，因此，办理一张国外的银行卡是一个比较稳妥的方案，从实用性、方便性、价格等因素综合考虑，招行香港一卡通是个不错的选择。

　　招行香港一卡通是一个香港本地银行卡，通过这个银行卡可以不受限制往国外公司汇款和接受国外公司的汇款，办理香港一卡通需要使用港澳通行证或护照到指定的招行网点开户，办理香港一卡通的时候，为了香港反洗钱要求，用户必须提供与开户证件（大陆身份证）同名的三个月内的住址证明，开通香港一卡通后，必须在2个月内使用大陆同名帐号往香港一卡通进行一笔转账，招行香港一卡通开通之后，每年必须有一笔转账，否则转账功能会被取消。

　　招行香港一卡通的年费标准是，卡内资金低于等值10万港币的话，需要收取管理费，用户选择电子账单的话，每月管理费是8港币。

　　资金出境

　　目前《个人外汇管理办法》中规定的个人年度五万美元的结汇额度，这对于境外投资往往不够用，比较简单的方法是，使用父母妻子的银行卡进行购汇，这样总共就可以有每年15-20万美元左右的资金。购汇的时候需要注意，一定要购买美元现汇，不要购买现钞。

　　国内银行卡往个人办理的香港招行一卡通转账是没有问题的（转账的时候可千万不要写转账用途是投资理财），只是手续费有些高。我自己做过测试，通过中国银行往招行香港转账一笔钱，中行收取手续费104元，招行香港收取4美元手续费，中间行收取30美元手续费，这三比手续费中，去美国纽约的中间行手续费是大头。

　　降低这种跨行转账手续费的方法是，国内银行都使用招行银行卡，同行转账就不走中间行，手续费会低一些。普卡转账的费用是：手续费汇款金额的0.1％，最低100元人民币（金卡手续费半折50元，金葵花卡免费），电汇费用150元，美元港币现钞的话汇出加收0.8％，最低50元。因此建议使用金葵花卡，购汇时候选择美元现汇，这样每次转账就只收150元电汇费。

　　券商选择

　　资金到了自己的香港一卡通上，就可以从那里将钱转账给美股的券商了。目前可开户炒美股的券商大体上有三类：一类是内地券商在香港的分公司；一类是香港本地券商；一类是美国本土券商。

　　通常情况下，在香港内地券商开设的帐号会收取较高的佣金，不太合算，因此大多数人选择美国本地券商。可以在网上开户，并且支持中文的美国本土券商有不少，中国人常用的美股券商有：Scottrade(史考特证券)，Firstrade(第一理财)，Interactive Brokers(盈透证券)等。其中Scottrade的手续费较低，无论买卖多少股都是7美元一次交易手续费，没有账户维护费、账户不活跃费等其他费用，有中文的400电话。

　　打开香港招行专业版，选择“转账汇款”—“香港本地转账”（因为Scottrade在香港有账户，因此是转账到香港本地），转账时候记得在附言中写上你的Scottrade账户号码和姓名，大约1-2个工作日到账，到账后就可以买卖股票了。

　　股票选择

　　美股的投资理念和国内A股完全不同，追捧垃圾股是中国股市所独有的现象，一些严重资不抵债的上市公司市值高达十几亿甚至几十亿元，这在美股是不可想象的。美股市场上好公司非常多，是价值投资者的乐园，美国证券市场上可以买到全世界的好公司的股票，相对于中国A股市场，美国的股票估值更加合理，监管体系完善。

　　对于互联网IT从业者来说，我们在互联网行业从事多年了，对这个行业和行业里公司都非常了解，因此占有信息资讯优势，选择购买哪家公司的股票应该是一件非常容易的事情。

　　如果实在不会选择股票，那也可以选择购买美国三大指数基金：DIA（道琼斯工业指数）, SPY（标准普尔500指数）, QQQ（NASDAQ100指数），购买的方法和普通股票一样，投资指数基金好处是，可以追踪一揽子股票，能有效避免个股风险，还可以排除了基金经理的人为投资错误可能。对于正处于牛市的美股来说，5年来DIA上涨了106%，SPY上涨了124%，QQQ上涨了172%，相比之下，5年来国内A股上证指数则下跌34%。

　　取回资金

　　取回资金的流程跟汇款正好逆向，跟券商填个申请单，然后1、2个工作日就能到账了。美股是T+3结算，也就是如果你今天卖掉股票，那么要等3、4个工作日后才能回来。

　　总结

　　中国人目前比较靠谱的长期投资方法我看是，将存款兑换为美元，开通一个香港银行账户，把美元转账过去，然后找个券商开通一个美股账户，购买美国股票，中国最好的企业和美国最好的企业都在美国股市上市，美股集聚了一批中国和世界其他国家顶尖的互联网公司，因此投资美股是目前内地居民的一个不错的投资渠道。